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WisdomTree Einblicke
Die WisdomTree Enhanced Commodity Carry ETC erschließt die Carry-Prämie durch Long-Positionen in Deferred-Kontrakten und Short-Positionen in Frontmonats-Futures entlang der Rohstoffkurve. Auf der Grundlage eines systematischen, marktneutralen Ansatzes stellt die Strategie ein ausgewogenes Verhältnis zwischen Performance und Liquidität her, um ein diversifiziertes, nicht-direktionales Engagement in Rohstoff-Rollrenditen zu bieten.
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Die WisdomTree Enhanced Commodity Carry ETC erschließt die Carry-Prämie durch Long-Positionen in Deferred-Kontrakten und Short-Positionen in Frontmonats-Futures entlang der Rohstoffkurve. Auf der Grundlage eines systematischen, marktneutralen Ansatzes stellt die Strategie ein ausgewogenes Verhältnis zwischen Performance und Liquidität her, um ein diversifiziertes, nicht-direktionales Engagement in Rohstoff-Rollrenditen zu bieten.
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Der breite Rohstoffmarkt legte einen kräftigen Start ins Jahr 2025 hin und trotzte den makroökonomischen Herausforderungen. In diesem Blog beleuchtet WisdomTree Erdgas, Aluminium, Kaffee und Gold und geht auf die wichtigsten Faktoren ein, die hinter ihrer Aufwärtsdynamik stehen.
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Im Jahr der Schlange suchen wir nach „Gegengiften“ gegen Risiken wie Handelskriege, einen starken US-Dollar und Chinas wirtschaftliche Probleme. Unserer Einschätzung nach bieten sich gute Chancen bei Gold, Silber, Aluminium, Kupfer, Zink und europäischem Erdgas, da jeder dieser Werte robuste Treiber aufweist. Mit einer klareren Politik könnten die Ängste nachlassen und es könnte eine Erholungsrallye einsetzen. Bis dahin setzen wir auf diese schützenden Investments.
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Das klassische 60:40-Portfolio – aus 60 % Aktien und 40 % Anleihen – ist seit Langem ein gängiges Modell. Die Ersetzung von Anleihen durch Rohstoffe kann jedoch mit höheren Renditen und Schutz in Inflationszeiten den traditionellen 60:40-Ansatz schlagen. Selbst eine kleine Allokation in Rohstoffen anstelle von Staatsanleihen lässt die risikobereinigte Rendite des Portfolios steigen.
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Broad Commodities, allen voran Edelmetalle, steigen seit März 2024 wegen geopolitischer Spannungen und Verwerfungen am Ölmarkt kräftig. Der WisdomTree Broad Commodities ETF (PCOM) bietet ein Engagement in einer großen Bandbreite von Rohstoffen, darunter auch physisches Gold und Silber. Physische Edelmetalle schnitten besser ab als synthetische, was die Performance des PCOM begünstigte.
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Broad Commodities eignen sich hervorragend zur Diversifikation von Portfolios und haben sich in den letzten Jahren als hervorragendes Instrument zur Inflationsabsicherung erwiesen. In diesem Blog vergleichen wir eine optimierte Rohstoffstrategie mit einer Standard-Rohstoffbenchmark und stellen fest, dass die optimierte Strategie für langfristige Anleger in vielen Bereichen besser abschneidet.
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