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Expertise de WisdomTree
Les incursions russes de plus en plus fréquentes et la récente décision de l’Allemagne d’abattre des drones hostiles ont fait évoluer la pression européenne dans la zone grise en programmes financés. Le rééquilibrage de l’indice WisdomTree Europe Defence UCITS ajoute huit entreprises dans les secteurs des communications spatiales, de la lutte contre les systèmes aériens sans pilote (Unmanned Aerial Systems, UAS), ainsi que de la sécurité et de la protection des fonds marins. La conversion des carnets de commandes soutient la croissance à deux chiffres du bénéfice par action (BPA) et indique une compression progressive des multiples.
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Les incursions russes de plus en plus fréquentes et la récente décision de l’Allemagne d’abattre des drones hostiles ont fait évoluer la pression européenne dans la zone grise en programmes financés. Le rééquilibrage de l’indice WisdomTree Europe Defence UCITS ajoute huit entreprises dans les secteurs des communications spatiales, de la lutte contre les systèmes aériens sans pilote (Unmanned Aerial Systems, UAS), ainsi que de la sécurité et de la protection des fonds marins. La conversion des carnets de commandes soutient la croissance à deux chiffres du bénéfice par action (BPA) et indique une compression progressive des multiples.
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L’Europe accélère ses initiatives de réarmement, les leaders allemands Rheinmetall, HENSOLDT et RENK jouant un rôle central dans la résolution des goulets d’étranglement liés aux munitions, aux capteurs et à la mobilité. Pour les investisseurs, les engagements pluriannuels de l’Union européenne et de l’OTAN permettent d’instaurer une visibilité durable sur les dépenses.
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Le secteur de la défense en Europe entre dans une phase d’investissements structurels à long terme, soutenus par l’Union européenne, l’Organisation du Traité de l’Atlantique Nord (OTAN) et les engagements nationaux. Cette évolution favorise la visibilité des dépenses, la consolidation industrielle et la collaboration transfrontalière. Les entreprises aux compétences spécialisées sont idéalement positionnées, et les investisseurs peuvent saisir cette opportunité grâce à la stratégie ciblée sur la défense européenne de WisdomTree.
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Les enquêtes révèlent qu’en 2021, les préoccupations mondiales portaient sur des défis collectifs, tels que la pandémie et le changement climatique. En 2025, seulement quatre ans plus tard, les risques qui dominent les esprits dressent un tableau tout autre : conflits armés, désinformation et confrontation économique. Tout porte à croire que le monde s’est fragmenté.
Pour les investisseurs, bien que cette fragmentation génère des risques, elle crée également de nouvelles opportunités majeures. Dans nos dernières Perspectives thématiques, nous mettons en évidence cinq thèmes dans lesquels les bouleversements favorisent l’innovation et redessinent les marchés.
Bien que les annonces de « paix » aient secoué les actions de défense, le réarmement européen est guidé par la politique et ancré dans la durée. La trajectoire de 5 %/3,5 % de l’OTAN d’une part et le programme SAFE de 150 milliards d’euros et le cadre Préparation à l’horizon 2030 de l’UE de l’autre, ancrent la demande pluriannuelle en matière de défense, même en cas de cessez-le-feu assorti de garanties de sécurité. La correction du marché apparaît plutôt comme une opportunité que comme un revirement.
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La défense européenne connaît une transformation impulsée par les drones. Saab et Leonardo se démarquant en tant que leaders. Saab se concentre sur l’autonomie basée sur l’IA et les systèmes d’essaim, tandis que Leonardo combine des drones produits localement, tels que le Falco Astore, dans le cadre d’une coentreprise stratégique créée avec Baykar. Ensemble, ces entreprises illustrent le passage de l’Europe à des capacités de défense souveraine fondées sur la technologie.
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