Concilier croissance technologique et stabilité immobilière au sein de votre portefeuille

À retenir

Lorsque l’on évoque l’investissement immobilier, on imagine souvent en priorité des tours de bureaux, des logements résidentiels ou des centres commerciaux. Pourtant, aujourd’hui, la véritable dynamique réside dans les actifs qui alimentent l’économie numérique : centres de données, centres logistiques et infrastructures de télécommunications. Ces actifs de la nouvelle économie ne se contentent pas de remodeler les paysages, mais redéfinissent les opportunités d’investissement dans l’immobilier.

Réduction progressive de l’exposition aux actifs traditionnels

Le paysage immobilier évolue, les secteurs traditionnels étant influencés par les cycles économiques et les comportements changeants des consommateurs. Cependant, l’immobilier axé sur la technologie, qui comprend les installations logistiques soutenant le commerce électronique, les infrastructures de télécommunications et les centres de données, bénéficie de solides facteurs de croissance structurelle à long terme, tels que la numérisation, le cloud computing et l’accélération de la consommation de données.

La composition sectorielle du fonds WisdomTree New Economy Real Estate UCITS ETF (WTRE) reflète clairement cette orientation stratégique, grâce à une part importante allouée à des REIT (Real Estate Investment Trusts, fonds immobiliers cotés) spécialisés, tels que des centres de données et des tours de télécommunications, à des REIT industriels soutenant la logistique du commerce en ligne, ainsi qu’à des investissements directs dans les logiciels et les services technologiques associés. Au contraire, l’indice mondial des REIT, le FTSE EPRA/Nareit Developed alloue environ 40 % à des segments moins exposés aux dynamiques technologiques, tels que les REIT spécialisés dans le commerce de détail, le secteur résidentiel, etc. Cette orientation sectorielle assumée, qui s’éloigne des segments immobiliers moins axés sur la technologie, permet un meilleur alignement avec les tendances de croissance technologique durables.

Illustration 1 : Répartition GICS – Indice WisdomTree New Economy Real Estate UCITS par rapport à l’indice mondial des REIT


Source : WisdomTree, Bloomberg. Au 30 juin 2025. WisdomTree fait référence à l’indice WisdomTree New Economy Real Estate UCITS, répliqué par le fonds WTRE. L’indice de référence mondial correspond à l’indice FTSE EPRA/Nareit Developed. GICS est l’acronyme anglais de « Global Industry Classification Standard » (système international de classification sectorielle). Les groupes sectoriels GICS forment la troisième classification dans la structure hiérarchique du système international de classification sectorielle (GICS). Vous ne pouvez pas investir directement dans un indice. Les performances historiques ne garantissent pas les performances futures, et tout investissement est susceptible de perdre de la valeur.

Concilier croissance, volatilité et rendements

Le positionnement stratégique du fonds WTRE en faveur d’actifs axés sur la technologie s’est traduit par des avantages comparatifs notables. Le fonds WTRE affiche une croissance estimée à long terme nettement plus élevée que celle des indices immobiliers traditionnels, bénéficiant directement des tendances technologiques structurelles qui soutiennent son portefeuille. Le fonds WTRE a enregistré un rendement d’environ 19 % depuis le début de l’année¹, soit plus du double de celui des indices larges de REIT, tels que l’indice FTSE EPRA NAREIT Developed et l’indice FTSE NAREIT All Equity REITs.

Illustration 2 : Comparaison des performances cumulées depuis le début de l’année : fonds WTRE vs indices REIT


Source : WisdomTree, Bloomberg. Données du 31 décembre 2024 au 25 juillet 2025. L’indice de référence mondial correspond à l’indice FTSE EPRA/Nareit Developed.L’indice de référence américain correspond à l’indice FTSE Nareit All Equity REITs. La performance du fonds est basée sur la VNI du fonds en USD. Vous ne pouvez pas investir directement dans un indice. Les performances historiques ne garantissent pas les performances futures, et tout investissement est susceptible de perdre de la valeur.

Grâce à son portefeuille axé sur la technologie, le fonds WTRE affiche également une croissance prospective plus élevée. Sa croissance estimée des bénéfices à long terme s’élève à environ 10,6 %², dépassant les indices immobiliers mondiaux et américains. En outre, par rapport aux indices purement technologiques, tels que le Nasdaq-100 ou le MSCI World IT, le fonds WTRE offre un équilibre supérieur en affichant des rendements de dividendes sensiblement plus élevés (2,7 % contre moins de 0,7 % pour les indices technologiques)³ et une volatilité à un an significativement plus faible.

Illustration 3 : Trouver le juste équilibre entre croissance, volatilité et rendement des dividendes : fonds WTRE versus indices immobiliers et technologiques


Source : WisdomTree, Bloomberg, au 25 juillet 2025. La taille de la bulle indique les rendements nets cumulés des dividendes sur 12 mois glissants. WisdomTree fait référence au fonds WisdomTree New Economy Real Estate UCITS ETF. L’indice de référence mondial correspond à l’indice FTSE EPRA/Nareit Developed. L’indice de référence américain correspond à l’indice FTSE Nareit All Equity REITs. La volatilité du fonds est basée sur la VNI du fonds en USD. Vous ne pouvez pas investir directement dans un indice. Les performances historiques ne garantissent pas les performances futures, et tout investissement est susceptible de perdre de la valeur.

Ainsi, le fonds WTRE occupe une position unique, combinant la croissance portée par la technologie avec la stabilité et les revenus généralement associés à l’immobilier. Les investisseurs qui cherchent à tirer parti de la croissance de la technologie tout en bénéficiant d’une volatilité réduite et de dividendes stables verront en ce fonds une solution au positionnement unique.

Le contexte macroéconomique est favorable aux actifs réels

L’environnement macroéconomique s’avère de plus en plus propice à l’immobilier axé sur la technologie. Au 25 juillet 2025, les anticipations de marché, dérivées des prix des contrats à terme sur les fonds fédéraux, laissent entrevoir environ quatre à cinq baisses de taux d’ici la fin de l’année 2026, ce qui ramènerait le taux implicite des fonds fédéraux aux alentours de 3,2 %⁴. Historiquement, la baisse des taux d’intérêt a renforcé l’attrait des investissements générant des dividendes, en réduisant les coûts de financement et en augmentant la valorisation des actifs.

Bien que la Réserve fédérale américaine n’ait pas encore signalé d’assouplissement, l’emploi et l’inflation se sont relativement stabilisés. Lorsque la Fed décidera d’adopter une politique plus accommodante, le secteur immobilier ainsi que le fonds WTRE en tireront parti.

Illustration 4 : Nombre de baisses de taux de la Fed estimé par le marché et taux implicite de la politique monétaire de la Fed


Source : Bloomberg, au 25 juin 2025. Le nombre de baisses de taux et le taux implicite sont calculés à partir des prix des contrats à terme sur les fonds fédéraux. Les performances historiques ne garantissent pas les performances futures, et tout investissement est susceptible de perdre de la valeur.

Renforcement stratégique de l’indice : les satellites de télécommunications au premier plan

Afin de renforcer l’alignement thématique avec les mégatendances technologiques, WisdomTree a modifié l’indice sous-jacent du fonds WTRE en début d’année, en introduisant deux nouveaux groupes : infrastructures numériques de nouvelle génération et satellites de télécommunications. Les infrastructures numériques de nouvelle génération comprennent des centres de données compatibles avec la blockchain, des installations de cryptominage et d’autres infrastructures d’informatique haute performance, capitalisant sur l’adoption croissante des actifs numériques et des technologies blockchain.

Dans le même temps, l’infrastructure satellite de télécommunications améliore considérablement la connectivité. Alors que les tours de télécommunications traditionnelles fournissent une infrastructure terrestre essentielle, les entreprises de télécommunications par satellite, telles qu’AST SpaceMobile (ASTS), prolongent la connectivité jusque dans l’espace. Les progrès de la technologie « Direct-to-cell » permettent aux smartphones modernes de recevoir des signaux directement depuis les satellites, élargissant considérablement la base de clientèle potentielle. L’inclusion de ces nouveaux groupes stratégiques permet de diversifier le fonds en l’alignant fermement sur les tendances technologiques de pointe.

Illustration 5 : Performance cumulée sur un an d’AST SpaceMobile


Source : WisdomTree, Bloomberg, au 25 juillet 2025. FCC désigne la Federal Communications Commission. ASTS désigne AST SpaceMobile. Les performances historiques ne garantissent pas les performances futures, et tout investissement est susceptible de perdre de la valeur.

Conclusion

Alors que le secteur immobilier poursuit son évolution, les actifs axés sur la technologie offrent un accès à des segments de croissance tout en générant des revenus de dividendes et en affichant une volatilité relativement plus faible que les stratégies purement technologiques. Le fonds WisdomTree New Economy Real Estate UCITS ETF (WTRE) est idéalement positionné pour capter ces opportunités, en fournissant une exposition ciblée aux infrastructures clés de la nouvelle économie de demain. Les investisseurs recherchant un équilibre entre croissance à long terme, revenus de dividendes et volatilité réduite par rapport aux actions technologiques peuvent envisager d’investir dans le fonds WTRE dans le cadre de leur stratégie de portefeuille.

¹Source : Bloomberg, au 25 juillet.
²Source : Bloomberg, au 25 juillet 2025.
³Source : Bloomberg, au 25 juillet 2025.
⁴Source : Bloomberg, au 25 juillet 2025.